មាស និងអតិផរណា (Inflation Hedge)
by Sot Dimong
២០ សីហា ២០២៦
វិភាគស៊ីជម្រៅពីតួនាទីមាសជាឧបករណ៍ការពារអតិផរណារាប់ពាន់ឆ្នាំ, ករណីសិក្សា Stagflation ឆ្នាំ 1970s, អំណាចទិញមាសធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណ Fiat និងការទស្សន៍ទាយវដ្តសេដ្ឋកិច្ច។
Gold Mission • Level 2 • ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច & កត្តាជំរុញតម្លៃមាស
📊 Macro Gold Trader
សេចក្តីផ្តើម
ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកបានបាត់បង់អំណាចទិញច្រើនជាង ៩៨% ចាប់តាំងពីការបង្កើត Federal Reserve ក្នុងឆ្នាំ 1913 ប៉ុន្តែមាសនៅតែរក្សាអំណាចទិញដដែលឥតប្រែប្រួលតាំងពីសម័យរ៉ូម៉ាំងបុរាណមកដល់បច្ចុប្បន្ន។ នៅក្នុងមេរៀនបញ្ចប់ Level 2 នេះ អ្នកនឹងបានសិក្សាយ៉ាងស៊ីជម្រៅអំពីយន្តការ Inflation Hedge របស់មាស របៀបដែលមាសបង្កើតប្រាក់ចំណេញមហាសាលក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិ Stagflation (អតិផរណាខ្ពស់ + សេដ្ឋកិច្ចជាប់គាំង) ព្រមទាំងការប្រើប្រាស់មាសក្នុងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ។
ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកបានបាត់បង់អំណាចទិញច្រើនជាង ៩៨% ចាប់តាំងពីការបង្កើត Federal Reserve ក្នុងឆ្នាំ 1913 ប៉ុន្តែមាសនៅតែរក្សាអំណាចទិញដដែលឥតប្រែប្រួលតាំងពីសម័យរ៉ូម៉ាំងបុរាណមកដល់បច្ចុប្បន្ន។ នៅក្នុងមេរៀនបញ្ចប់ Level 2 នេះ អ្នកនឹងបានសិក្សាយ៉ាងស៊ីជម្រៅអំពីយន្តការ Inflation Hedge របស់មាស របៀបដែលមាសបង្កើតប្រាក់ចំណេញមហាសាលក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិ Stagflation (អតិផរណាខ្ពស់ + សេដ្ឋកិច្ចជាប់គាំង) ព្រមទាំងការប្រើប្រាស់មាសក្នុងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ។
យល់ដឹងពីអំណាចទិញពិតប្រាកដនៃមាស (Purchasing Power Parity) ធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណ Fiat, មេរៀនប្រវត្តិសាស្ត្រ Stagflation ឆ្នាំ 1970s, យន្តការការពារ Hyperinflation និងការទស្សន៍ទាយវដ្តសេដ្ឋកិច្ចតាមរយៈ Gold Ratio។
១. ប្រវត្តិសាស្ត្រអំណាចទិញនៃមាស ៖ ឧទាហរណ៍ឈុតសម្លៀកបំពាក់រាប់ពាន់ឆ្នាំ
មានឧទាហរណ៍សេដ្ឋកិច្ចបុរាណដ៏ល្បីល្បាញមួយដែលបង្ហាញពីអំណាចទិញពិតប្រាកដរបស់មាស (The Golden Constant) ៖
- កាលពី ២,០០០ ឆ្នាំមុន (សម័យចក្រភពរ៉ូម៉ាំង) ៖ មាស ១ Troy Ounce អាចទិញឈុតអាវផាយអភិជនរ៉ូម៉ាំង (Toga) ស្បែកជើងស្បែកល្អ និងខ្សែក្រវាត់មួយឈុតពេញលេញ។
- នៅឆ្នាំ 1920 (មួយរយឆ្នាំមុន) ៖ មាស ១ Troy Ounce (តម្លៃ $20.67 USD ពេលនោះ) អាចទិញឈុតអាវធំ Men's Tailored Suit ស្បែកជើងស្បែក និងនាឡិកាមួយឈុត។
- នៅពេលបច្ចុប្បន្ន ៖ មាស ១ Troy Ounce (តម្លៃ $2,500+ USD) នៅតែអាចទិញឈុតអាវធំ Custom-tailored Suit ម៉ាកល្បី ស្បែកជើងស្បែក និងគ្រឿងតុបតែងប្រណិតមួយឈុតដដែល!
💡 សេចក្តីសន្និដ្ឋានសេដ្ឋកិច្ច ៖ មាសមិនមែនឡើងថ្លៃដោយសារវាកាន់តែមានតម្លៃជាងមុននោះទេ ប៉ុន្តែគឺដោយសារ រូបិយប័ណ្ណក្រដាស (Fiat Currency) កំពុងបាត់បង់អំណាចទិញជារៀងរាល់ថ្ងៃ តាមរយៈការបោះពុម្ពលុយបន្ថែម (Monetary Debasement)។
២. ករណីសិក្សា Stagflation ទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1970s (The Golden Decade)
Stagflation (អតិផរណាខ្ពស់ ស្របពេលសេដ្ឋកិច្ចជាប់គាំង) គឺជាសុបិន្តអាក្រក់បំផុតសម្រាប់ផ្សារហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណ ប៉ុន្តែជា ឋានសួគ៌នៃតម្លៃមាស៖
| កាលបរិច្ឆេទ | ព្រឹត្តិការណ៍សេដ្ឋកិច្ច | តម្លៃមាស XAUUSD | កំណើនភាគរយ (%) |
|---|---|---|---|
| ឆ្នាំ 1971 | ប្រធានាធិបតី Nixon លុបចោលស្តង់ដារមាស (Nixon Shock) | $35.00 / oz | ចាប់ផ្តើម Free Floating |
| ឆ្នាំ 1973 - 1974 | វិបត្តិប្រេងកាតលើកទី ១ (Oil Crisis) & អតិផរណាហក់ឡើង | $35 ឡើងដល់ $180 / oz | +414% |
| ឆ្នាំ 1979 - 1980 | វិបត្តិបដិវត្តន៍អ៊ីរ៉ង់ & អតិផរណាអាមេរិកឡើងដល់ 14% | $200 ឡើងដល់ $850.00 / oz | +325% ក្នុងរយៈពេល ១ ឆ្នាំ |
| សរុបទសវត្សរ៍ 1970s | Stagflation Super Cycle | ពី $35 ឡើងដល់ $850 / oz | +2,300% កំណើនសរុប! |
៣. មាសក្នុងបរិបទ Hyperinflation (ការដួលរលំនៃរូបិយប័ណ្ណ)
នៅក្នុងប្រទេសដែលជួបវិបត្តិអតិផរណាធ្ងន់ធ្ងរ (Hyperinflation) ដូចជា វេណេស៊ុយអេឡា ហ្ស៊ីមបាវ៉េ អាហ្សង់ទីន ឬប្រទេសលីបង់ ៖
- រូបិយប័ណ្ណជាតិបានធ្លាក់ចុះតម្លៃរហូតក្លាយជាក្រដាសគ្មានតម្លៃ ស្ទើរតែស្មើនឹង 0%។
- ពលរដ្ឋ និងវិនិយោគិនដែលកាន់កាប់មាស អាចការពារទ្រព្យសម្បត្តិគ្រួសារបាន ១០០% និងអាចប្តូរមាសយកចំណីអាហារ អចលនទ្រព្យ ឬរស់នៅប្រកបដោយផាសុកភាព។
៤. សន្ទស្សន៍ Gold/Oil Ratio និង Gold/Silver Ratio
Trader អាជីពប្រើប្រាស់សមាមាត្រមាសដើម្បីវាយតម្លៃសុខភាពសេដ្ឋកិច្ច ៖
- Gold/Silver Ratio (GSR) ៖ តម្លៃមាសចែកនឹងតម្លៃប្រាក់ (Silver)។ ជាមធ្យមស្ថិតនៅចន្លោះ 60:1 ដល់ 80:1។ នៅពេល GSR ឡើងលើស 85-90:1 វាបង្ហាញថាទីផ្សារកំពុងភ័យខ្លាចវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច (Extreme Risk-Off)។
- Gold/Oil Ratio ៖ មាស ១ Ounce អាចទិញប្រេងបានប៉ុន្មានធុង (Barrels)។ ជាមធ្យមគឺ ១៥ ទៅ ២០ ធុង។
៥. សង្ខេបចំណេះដឹង Level 2 ៖ ត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ Level 3 Technical Analysis
បន្ទាប់ពីបានស្វែងយល់ពីកត្តាម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចទាំង ៥ (DXY, Bond Yields, Economic News, Geopolitics, និង Inflation) អ្នកបានបំពាក់នូវ Macro Compass (ត្រីវិស័យម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច) ដ៏រឹងមាំ។
នៅក្នុង Level 3 បន្ទាប់ អ្នកនឹងសិក្សាពីបច្ចេកទេសវិភាគ Chart កម្រិតខ្ពស់ (Technical Analysis, Smart Money Concepts, Liquidity Sweeps, និង Price Action) ដើម្បីកំណត់ចំណុច Entry & Exit ដ៏ច្បាស់លាស់បំផុត!
សាកល្បងប្រតិបត្តិការ Gold/XAUUSD ជាក់ស្តែង
ជ្រើសរើស Scenario ខាងក្រោមដើម្បីមើលការវិភាគ ចលនាតម្លៃមាស និងលទ្ធផលគណនាទីផ្សារជាក់ស្តែង។
លទ្ធផលគំរូ ៖ នៅពេលអតិផរណាហក់ឡើងខ្ពស់ មាសដើរតួជាខែលការពារទ្រព្យសម្បត្តិ ទប់ទល់នឹងការធ្លាក់ចុះនៃអំណាចទិញសាច់ប្រាក់។
វិធានមាស & យុទ្ធសាស្ត្រអនុវត្តជាក់ស្តែង
វិធានមាសទី១០ ៖ មាសគឺជាស្តង់ដារអំណាចទិញពិតប្រាកដ (Real Purchasing Power) រាប់ពាន់ឆ្នាំ។ ក្នុងគ្រាមានអតិផរណាខ្ពស់ ឬ Stagflation មាសគឺជាទ្រព្យសកម្មតែមួយគត់ដែលការពារទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកបានល្អបំផុត!
ពិនិត្យការយល់ដឹង (Knowledge Check)
តើនៅក្នុងបរិបទសេដ្ឋកិច្ចបែបណា (ដូចជាទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1970s) ដែលតម្លៃមាសកើនឡើងខ្លាំងក្លាបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ (+2,300%)?
ចម្លើយត្រឹមត្រូវ ៖ នៅក្នុងបរិបទ Stagflation (ដូចជាទសវត្សរ៍ 1970s) អតិផរណាឡើងខ្ពស់ ឯសេដ្ឋកិច្ចជាប់គាំង ដែលធ្វើឱ្យរូបិយប័ណ្ណបាត់បង់តម្លៃយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ ជំរុញឱ្យមាសហក់ឡើងជាង ២,៣០០% ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍។
- មាសរក្សាអំណាចទិញពិតប្រាកដ (Purchasing Power) ដដែលរាប់ពាន់ឆ្នាំធៀបនឹងទំនិញជាក់ស្តែង។
- រូបិយប័ណ្ណក្រដាស (Fiat Currency) បាត់បង់អំណាចទិញជាលំដាប់ដោយសារការបោះពុម្ពលុយបន្ថែម។
- Stagflation (អតិផរណាខ្ពស់ + សេដ្ឋកិច្ចខ្សោយ) គឺជាបរិយាកាសដែលមាសផ្តល់ផលចំណេញខ្ពស់បំផុត។
- ក្នុងគ្រា Hyperinflation មាសជាទ្រព្យតែមួយគត់ដែលអាចការពារទ្រព្យសម្បត្តិគ្រួសារបាន ១០០%។
- ការយល់ដឹងពី Macro Fundamentals ក្នុង Level 2 ជាត្រីវិស័យដ៏រឹងមាំសម្រាប់ឈានចូល Level 3 Technical Analysis។
MISSION COMPLETED
កំពុងបង្កើតជំនាញ Gold Mastery របស់អ្នក
បន្តអានគ្រប់ Checkpoint និងឆ្លើយ Quiz ដើម្បីបើក Badge និង XP របស់អ្នក។
